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掌门人不能履职,24大安邦概念股一日蒸发689亿

券商中国 2017/06/15 14:15 38552
安邦人寿   
掌门人不能履职,24大安邦概念股一日蒸发689亿
©视觉中国
"近日,AB保险集团官方网站发布公告称,AB保险集团董事长兼总经理吴小晖先生,因个人原因暂不能履职。由于董事长无法正常履职,AB保险集团持股出现较大震荡,6月14日整体蒸发市值达到688.87亿元。过去5年间,AB保险总计举牌10家公司,其中有5家已经成功进驻董事会,这值得更多关注的AB概念股。"

来源:券商中国 作者:曾炎鑫


AB公司每见风吹草动,最先做出反应的,一定是AB概念股。


由于董事长无法正常履职,AB保险集团持股在今日出现较大震荡,整体蒸发市值达到688.87亿元。


AB保险集团今日在官方网站发布公告称,“AB保险集团董事长兼总经理吴小晖先生,因个人原因暂不能履职,已授权集团相关高管代为履行职务,集团经营状况一切正常”,截至目前,AB保险尚未对昨日流传媒体报道做出答复。



今日AB概念股果然忧心忡忡。


据券商中国记者统计,24只AB概念股中仅晨鸣纸业和工商银行未下跌,其余22股均出现下跌,平均跌幅达到1.86%,整体市值今天总计减少688.87亿元,其中AB保险举牌过的招商银行、中国建筑和万科A的市值减少最多,分别减少市值114.73亿元、114亿元和70.62亿元,而AB保险集团的直接持股市值也在一日内减少了46.57亿元。




尽管24只AB概念股都出现了一致的下行压力,但由于不同个股对于AB保险的意义不同,因此并非所有AB概念股都会受到AB保险集团人事因素的影响。


TIPS:
如何正确地关注AB保险概念股?除了关注AB保险大比例持股的公司外,我们还应该密切关注AB保险已经进驻董事会的上市公司,一者,这些公司对于AB保险有着特殊的战略意义;二者,这些AB保险已对这些公司拥有实质影响力。


过去5年间,AB保险总计举牌10家公司,其中有5家已经成功进驻董事会,这值得更多关注的AB概念股。



AB公司持股市值一日蒸发47亿


一度备受市场追捧的AB概念股,在今年开始变成一种潜在利空,而今日的AB概念股更是出现少有的全面杀跌。


据统计,AB保险集团及子公司的A股公开持股共有24只,合计持有股数达到188.54亿股,目前市值达到2119.98亿元,主要持股集中在银行、建筑装饰和房地产等三个行业的大盘蓝筹股上。


数据显示,上述24只个股今日平均跌幅达到1.86%,中位数跌幅达到1.94%,其中有12只个股跌幅超过2%,金地集团、中国建筑、金融街和招商蛇口等4只个股跌幅超过3%,金地集团今日跌幅达到4.34%。


应该如何理解AB概念股?就股本规模来看,AB概念股是一个大中盘组合,且高度集中在大盘股;就行业分布来言,所谓的AB概念股,其实就是银行与房地产组合,银行股和地产股拥有绝对权重。


因此,AB概念股可以简单理解为一个大盘的银行与房地产股组合,只有银行股和地产股的涨跌,才是对AB保险的投资业绩的最重要影响变量。


值得一提的是,尽管市场当前多将AB保险概念股视为一种利空因素,但由于AB保险的持股主要是大盘的银行股和地产股,在经历近期的下跌后,AB概念股的整体估值水平有所下降,24只个股的平均市盈率只有13.52倍,中位数市盈率为11.2倍,其中还有10只个股的市盈率不足10倍。


5年举牌10公司,5家进驻董事会


在过往的记录中,每逢AB保险发起密集的举牌行动,市场都会热衷于猜测AB保险是否会派驻董事、是否会介入公司的管理经营,事实上,能否成功派驻董事,确实是区分AB保险一般投资行动和战略投资的关键区分特征。


据券商中国记者统计,2013年以来,AB保险共对10家上市公司进行了举牌,目前已经对其中5家上市公司派驻了董事。通过派驻董事这种方式,AB保险集团既可以获得对公司经营的实质影响权利,也获得了一种稳定股权资产公允价值的重要手段。


具体而言,AB保险在2014年对民生银行和金地集团成功派驻董事,均是由AB保险集团副总裁、AB人寿董事长姚大锋担任;2015年,AB保险集团开始对招商银行派驻董事,AB财险董事长张峰前往担任非执行董事;2016年,AB资产副总经理冯伟进驻金风科技董事会;2017年4月18日,和谐健康董事长上官清开始担任金融街副董事长。


派驻董事的好处之一在于,AB保险由于对企业经营具有实质影响力,将可以将投资企业争取按联营企业的方式处理,实现权益法记账,令股价波动对损益表的扰动降到最低。


此外,对投资企业的投资收益,不再是二级市场上的股价波动,而是上市公司每年经营成果,即AB保险将按照持股比例,分享上市公司全年净损益份额。


例如,在AB人寿2014年共实现了136.87亿元投资收益中,有60%是来自联营企业,这也是AB人寿2014年净利润同比增长33倍,达84.83亿元的主要原因之一。


不得不提的固收产品


AB保险的资管产品是AB保险投资的重要渠道,也是外界观察AB保险投资策略的一个重要窗口,在过往举牌中国建筑的案例中,AB保险两次举牌中国建筑的账户就来自AB资产的“共赢3号”资管产品。


回顾过往记录,AB保险曾通过申购“共赢3号”资产管理产品,在五个交易日内对中国建筑发起两次举牌,成功创造险资举牌“中字头”大盘股的传说,而为了完成这一行动,AB保险集团曾通过不同的主体公司,在两个月内对“共赢3号”累计注资超过700亿元。


值得注意的是,AB保险今年以来的投资重心似乎全在固定收益产品上,权益类产品的申购记录颇为稀少,对于一直热衷蓝筹股、大盘股的AB保险来说,似乎是错过了今年的白马行情。


根据券商中国记者的跟踪统计,AB保险曾在去年12月28日大规模赎回资金,一天内发起7次赎回,累计赎回资金达到966.23亿元,赎回的产品主要是“盛世精选”和有名“共赢3号”,均为混合类产品。



此后,AB保险中断了近2个多月的申购行动,直到今年2月底才重新开始恢复对产品的认购,但认购资金一直很小,再未出现过百亿元的单笔认购,直到今年5月底。


在今年5月22日,AB保险的四家主体公司一同向AB资产申购“稳健精选1号”产品,其中和谐健康认购40亿元、AB养老认购10亿元、AB人寿认购180亿元、AB财险认购270亿元。


据统计,今年以来,AB保险集团的四家主体公司的累计申购资金规模达到728.27亿元,但主要资金都集中在固定收益类的“稳健精选”产品上,主要用于投资权益产品的资管产品占比不高。


(编辑:武艺红)


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