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广州国资PK均瑶集团!万科之后最强的股权之争就要上演

环球老虎财经 孙涵宇575632017/05/12 11:47

野蛮人从不让步!2年前姚建华携宝能系举牌万科引发了A股历史上最为轰动的上市公司控制权之争,挟裹进来的资本势力和监管各方博弈可谓惨烈。这一次,主角换成了爱建集团。手握信托等多张金融牌照的爱建被著名民营企业均瑶集团刚刚入主不久,上海华豚就来举牌。近日,华豚企业还想增持30%的爱建股票,来势汹汹,欲与均瑶试比高,直指上市公司控制权。

标签: 股权争夺 A股 投资策略

举牌方来势汹汹,操盘手正是前国泰君安证券副总裁顾颉,曾经分管研究所和资管公司,这是他于2015年9月辞职之后在资本市场首次公开亮相,可谓惊艳开场。他毫不掩饰对爱建集团控股权的欲望,并宣称将改组这家老牌公司。为争夺爱建集团的控制权,均瑶集团与举牌方华豚、广州基金一方你来我往,对这家老牌金融集团的头把交椅互不相让。


均瑶集团公告了增持计划后,沉寂近一月的举牌方也拿出了自己反击术,将原本的爬行增持强势变更为要约收购。在5月10日的公告中,华豚企业作为举牌方一致行动人的母公司,广州产业投资基金管理有限公司(下称“广州基金”)拟要约收购爱建集团30%的股份,相关方案日前已获广州市国资委批复。按照广州基金的计划,若收购完成,举牌方对爱建集团的持股将达到35%。


上海华豚强势举牌


爱建集团,1979年9月创建的大陆首家民营企业,作为上海老牌金融企业,隶属于上海国资委,包袱重重,却因为手握信托等多张金融牌照而颇具价值,引来各方资本向来“巧取豪夺”控制权。更令爱建集团现有股东们不安的是,顾颉此次举牌的主体上海华豚企业管理公司很不简单,其注册资本高达27亿元,顾颉个人持股达到三成!背后更有大金主广州国资委。这么一个横空出世的公司忽然要来上海国资的地盘搞事情,更给这次公司控股权的争夺增添了复杂的色彩。


早前,4月中旬,上海华豚及其一致行动人广州基金国际合计持有爱建集团7185.7万股,占比总股本5%,并强调将在未来6个月内通过集中竞价、大宗交易或协议转让等形式继续增持不低于2.1%,这样其持股比例就将达到7.1%,并超越此前持股7.08%的均瑶集团,以实控人身份改组董事会、主导上市公司,来一场“狸猫换太子”。


但是,爱建集团的定增方案已获证监会审核通过,第一大股东爱建特种基金会也已公开申明支持均瑶集团取得上市公司实际控制人地位。定增计划中,爱建集团向均瑶集团、王均金、王均豪非公开发行非公开发行1.85亿股,募资17亿元。定增完成后,均瑶集团对爱建集团的持股将上升至17.67%。若与爱建基金会形成一致行动人,双方对公司的控制权可达28.57%。更重要的是,4月17晚间,爱建集团公告均瑶集团未来12个月内增持不低于3%股份”的计划。也就是说,均瑶集团对爱建集团的持股可超过30%红线,达到31.57%。


举牌方华豚企业及其一直行动人广州国际才乖乖作罢“暂时”放弃上市公司的控制权。本以为上市公司必是其囊中之物的均瑶集团,以为事情已经解决了。其实,事情才刚开始…


野蛮人再袭A股市场


5月9日晚间,爱建集团披露了华豚企业针对上交所的问询函的回复,其中透露了广州市国资委已同意华豚企业的一致行动人广州基金国际的母公司广州基金要约收购爱建集团30%股份的方案。若广州基金要约收购成功,将成为爱建集团的控股股东,并从上海国资委手上取得了实际控制权。


对于要约收购爱建集团,广州基金所需付出的筹码不菲。仅以爱建集团目前215亿元的市值计算,若完成30%股份的要约收购,所需资金至少64.5亿元。爱建集团则回复称:公司将按照规定进行后续公告,一切也以公告为准,公司不便多做评价。


如果要突破30%的持股,那就要全面要约收购,或者向证监会提出申请豁免要约收购,继续增持,都需要走程序。如果双方均大概率触及30%红线的情况下,有券商人士认为,爱建的股权之争或升级触发——竞争要约。


演变成罕见的竞争要约?


难道真的要演变成竞争要约?对于突发于公司身上的股权之争,爱建集团也表示十分“意外”。其实早在之前,爱建基金会便与均瑶集团结为盟友,后者借定增之举,原本距拿下上市公司控制权只有“半步之遥”,可曾想半路杀出个程咬金。


就爱建手上握有的牌照而言,确实是不错的标的,作为老牌金融集团,爱建的信托牌照更加具有吸引力。但是竞争要约对双方来说都不是上策,需要争取更多股东手里的筹码,就看谁出价高。但是很容易赔了夫人又折兵。A股历史上罕有两家公司竞争要约的事件出现,距离上一次A股或上演竞争要约的情况,已经过去了近3年。2014年10月,豫商集团和银星集团持有东方银星股份都达到29.99%,即将触及30%的要约红线,可是在最后一刻,两大股东却偃旗息鼓,没有了下文。这一次,感觉广州国资委势在必得,均瑶集团也毫不示弱,一场“世纪之争”即将拉开序幕!


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