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这一波牛市,陈光明的睿远基金踏空了!

环球老虎财经 韩理25699103/16 01:21

从1月中旬开始造势直至今日尚未成立的睿远成长价值混合,到募集百亿却表现平平的睿远洞见价值,新“一哥”陈光明或许注定踏空这轮牛头。

标签: 陈光明 牛市 基金

坊间投资有贯口:牛市中小创,熊市大白马。A股一直以来牛熊转换,向来也是损不足而奉有余。本轮行情中,绩差股再次成为市场炒作热点,而价值投资的估值仍然没有兑现。


就在这样的背景下,多家渠道悄然启动了睿远基金首只公募产品——睿远成长价值的发行预热。曾经创下7倍业绩的“新一哥”陈光明无疑再次成为基金卖点。然而,本次基金担任基金经理的却另有其人。


早前睿远基金成立后发行首个专户产品睿远洞见价值,因陈光明亲自挂帅,得以募资百亿,一时间成为熊市为数不多的亮点。然而至今,这个被寄予厚望的专户产品,业绩却大幅跑输大盘。


而早在1月14日就获得受理的睿远成长价值混合,至今还未成立运营,牛熊转换风云莫测,不知其能否踏准最后入市的机会?


陈光明基金跑输大盘


2018年,在东证资管工作了近20年的陈光明,离开老东家自立门户,成立了睿远基金管理有限公司,持股约55%。除此以外,睿远基金的阵容也颇为豪华,汇聚了多位公募老将。原兴全基金明星基金经理傅鹏博是第二大股东,持有32.51%的股份,刘桂芳和林敏分别持有7.5%和4.99%的股份。


陈光明在东证资管任职期间取得了卓越的成绩,其近期管理的东方红4号,从2009年成立到2017年年底,收益近9倍。


2018年10月,证监会公告核准设立睿远基金管理有限公司,其也意味着睿远基金正式成为公募基金的一员。


2018年12月,陈光明成立了专户基金——睿远洞见价值以及睿远睿见两个系列,根据媒体报道,睿远洞见价值一期募资在百亿以上。


从私募排排网的业绩来看,截止2月末,该基金成立以来收益为8.28%,而同期沪深300的涨幅为21.88%,睿远洞见价值显然跑输了大盘。


作为公募基金经理,价值投资的理念已经深入陈光明的骨髓。此前,其在参加招商银行举办的论坛并发表了名为《坚守价值投资做时间的朋友》主题演讲时表示,做价值投资的人在低谷时要相信均值回归,保持对春天的向往。


根据东方财富choice数据显示,汇总公募基金持仓数据,公募基金合计前十大重仓股分别为中国平安、万科A、格力电器、贵州茅台、长春高新、招商银行、伊利股份、恒瑞医药、农业银行和工商银行。


自2019年1月31日收盘至3月7日收盘,上证指数从2584.57点升至3106.42点,涨幅高达20.19%。同期,中国平安从62.98元升至70.29元,涨幅只有11.61%;格力电器从41.19元升至45.74元,涨幅也只有11.05%,其他白马股表现均不甚理想。


可见,公募基金仍旧偏重与蓝筹白马。而由于资金量巨大,调仓节奏缓慢,睿远洞见价值远逊于大盘似乎也可以预见。


新基金会成为牛市接盘侠么?


睿远基金的新基金目前已经在造势中,多家渠道悄然启动了睿远基金首只公募产品——睿远成长价值的发行预热。根据公开资料显示,睿远成长价值混合基金拟任的基金经理为傅鹏博。


有意思的是,睿远基金成立之时,傅鹏博曾任公司的董事长。而在今年1月份,睿远基金发布了更换董事长的公告,傅鹏博从董事长的岗位离任,成为公司的副总经理,而刘桂芳成为公司的董事长。傅鹏博离任董事长的原因栏显示是因公司业务发展需要。


如今看来,显然是在为睿远成长价值做铺垫。根据相关规定,基金公司董事长不能担任基金经理。


公开资料显示,傅鹏博也是基金业的老兵。其职业生涯颇为丰富,早年其曾在上海财经大学当过经济管理系讲师,后至申银万国证券担任企业融资部经理,随后筹办东方证券股份有限公司资产管理部,并担任负责人一职。


而其至兴全基金任职基金经理时,已经40多岁,相较于其他基金经理,这一从业时间并不算早。


而总结傅鹏博的投资风格可以看出,其与陈光明一样,偏蓝筹白马股,并且持股周期较长。统计显示,能够进入其前十大重仓股的个股,多年合计不过70只,且多只重仓股持股时间超过两年。


而从管理的基金历史业绩来看,傅鹏博在牛市的表现较为普通。


以其管理时间最长的兴全社会责任来看,根据天天基金显示,自2014年至2018年,兴全社会责任基金三次业绩表现低于同类基金表现(傅鹏博在2018年3月离职兴全社会责任)。而在2014年的中小创行情下,兴全社会责任基金全面业绩仅为一般,在611只基金中排名425名。


而其曾短暂管理了一年的多的另一只基金——兴全绿色投资混合,2012年涨幅为1.44%,在同类459只基金中,排名仅329名。


坊间传闻,傅鹏博为人低调,不愿接受采访,傅鹏博投资往往喜欢右侧交易(即预期部分兑现之后才进行买入),在行情演绎初期不易捉住机会。


睿远拖长时间违规宣传?代价却是错过牛市?


牛市机会稍纵即逝,睿远产品宣传许久却未获通过,或许存在隐患。


睿远价值成长以“价值成长”为名,推测其为偏股型混合基金。而根据传统公募偏股型混合基金的合同,其持股比例一般不低于50%,持股范围从50%~90%。


而根据基金管理时间,监管层一般要求基金在一定时间内提升持仓量至约定水平。


此次睿远基金首发的公募基金造势也颇大。近日,有投资人爆料称,其老东家东方证券力推该基金,甚至不惜违规用专户业绩去宣传。


在涉嫌违规宣发的信息中,如此描述:“去年12月陈光明发行的睿远专户基金有收益啦!两个多月,收益已达6%+,没有买到的客户不用着急,睿远首只公募基金将拟在3月中旬发行。”


且不说,睿远的专户基金成立仅为3个多月,远落后于大盘。而以专户产品的业绩为公募基金的宣传是否合规?


事实上,睿远成长价值于1月14日获得受理,一般情况下20个工作日,便能获准注册。不过如今已过两个月,睿远成长价值还未有获批注册的消息,更不知何时能投入发行。


这也让此前睿远基金声势浩大的造势行为陷入了尴尬之地。


而在睿远成长价值迟迟未获批的同时,A股在2月进了暴涨,上证指数从2月初的2590点一度涨至3129点,涨幅为20.81%。而近几个交易日,大盘似乎已经进入了回调期。


不得不说,睿远成长价值已经与此波大涨行情失之交臂。


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