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重磅!华为欲在境内发债融资近60亿

环球老虎财经 吴群2643509/12 11:02

坚持不上市的华为,开启瞄向债券市场来融资啦

标签: 华为 债券 融资

9月12日,据上海证券报报道,华为正筹划在银行间市场发行两期共计60亿元中期票据,两期发行规模各30亿元,期限均为3年;从债券市场从业人员提供的《华为投资控股有限公司(下称“华为”)2019年度第一期中期票据募集说明书》(以下简称“募集说明书”)资料来看,华为本次拟注册中期票据规模为200亿元,本期拟发行约30亿元,期限为3年,主承销商和评级机构分别为中国工商银行和联合资信评级,主体评级和债项评级均为AAA,募集资金将用于补充公司本部及下属子公司营运资金。


在此期中期票据发行前,华为共发行了六期债券。其中,尚未到期的四期美元债券合计金额为45亿美元;两期在香港发行的合计26亿元“点心债”已经兑付。从募集说明书披露的华为的财务信息来看,公司有息债务合计为964.311亿元,其中长期借款435.11亿元;公司银行理财和结构性存款余额为555亿元,货币市场基金余额为143.9亿元,债券投资余额为11.24亿元,合计710.14亿元;公司及下属子公司获得金融机构折合人民币约2080亿元的授信额度,已使用约978亿元,未使用授信额度1102亿元。


一再坚持不上市的华为,首度公开募集中期债券,确实让市场大吃一惊,吃惊之余更多的是期待,市场对任正非治理下的华为还是非常看好的,债券圈已经有固收人士高呼“票面利率高于国债多少不知道,但期待史上最强全场倍数”。


一边坚持不上市,一边发债融资,这究竟是为何呢?


从募集说明说披露的财务数据来看,华为近三年的毛利率呈略微下降趋势,从40.13%降至38.84%。公司对5G、云、人工智能及智能终端等面向未来的研发投入持续加大,近三年及今年一期的研发费用分别达到763.75亿元、896.66亿元、1014.75亿元和565.97亿元,加上公司还在2个拟建项目(上海青浦研发项目和武汉海思工厂项目)上有大笔投资,借助债券工具来优化资本结构的必要性显现。


华为在11日晚间回应发债事宜时表示,华为一直坚持通过合理的融资布局,持续优化资本架构,以确保公司财务稳健。境内债券市场快速发展,目前市场容量全球第二,债券融资已成为重要的融资渠道之一。公司通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。


环球老虎财经APP数据显示,华为是由任正非于1987年创立。公司产品主要涉及通信网络中的交换网络、传输网络、无线及有线固定接入网络和数据通信网络及无线终端产品,为世界各地通信运营商及专业网络拥有者提供硬件设备、软件、服务和解决方案。


经过30多年的发展,华为已在5G、通信设备生产研发等领域位列行业前端。2018年7月31日,获2018年第三十二届中国电子信息百强企业排名第1位。2019年1月24日,华为发布了迄今最强大的5G基带芯片Balong5000。因在5G的领先地位,华为今年以来还受到了美国的贸易制裁,目前为止,这一制裁禁令仍未解除。


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