“顶流”丘栋荣业绩出炉，减持“互联网”重仓能源类！

3月22日，中庚基金发布旗下五只基金2022年年报，分别为中庚基金基金经理丘栋荣单独管理中庚小盘价值股票、中庚价值品质一年持有期混合、中庚价值领航混合四只基金，以及丘栋荣、吴承根合作管理中庚价值灵动灵活配置混合。

作为中庚旗下知名基金经理，截至去年四季度末，中庚基金成立以来的公募管理规模为383.05亿元，其中有314.34亿元的管理规模属于丘栋荣。

从收益上看，2022年全年，丘栋荣管理的产品表现还算优异，其管理的四只产品中有2只产品录得正收益，另有2只录得负收益。具体来看，中庚价值品质一年持有、中庚价值领航、中庚价值灵动、中庚小盘价值2022年净值涨幅分别为8.77％、4.85％、-0.65％、-3.15％。

基金净值获得正收益的中庚价值品质一年持有、中庚价值领航大幅跑赢同期沪深300指数-21.63％的涨幅，同时也超过了同期业绩比较基准的收益率为-12.32%、-12.30%；另外，录得亏损的中庚价值灵动、中庚小盘价值也跑赢了同期主动股票型基金和偏股混合型基金平均-20.46％和-21.04％的涨幅。

虽取得不错的收益，但丘栋荣也在2022年报总结中坦言，权益投资要取得绝对收益有难度。他指出，在行业上不仅要避开跌幅巨大的受损行业，更要偏向业绩强韧的能源资源类公司。同时，股票盈利和估值双重挤压的年份，风格上要重视防守特征较为突出的价值股。

持股方面，正如丘栋荣所说，他的确重仓了很多能源类的公司，其2022年下半年的前三大重仓行业为有色金属、房地产和石油石化，三大行业占据丘栋荣全部持仓的46%。并且其管理基金持仓“11至20大”重仓股，也就是通常说的隐形“重仓股”，也主要集中于有色金属、能源、地产、机械设备、银行等行业。

比如丘栋荣管理规模最大的基金中庚价值领航混合，截至 2022 年末，该基金第 11 位至第 20 位重仓股分别是广汇能源、中远海能、旺能环境、柳药集团、永艺股份、中国有色矿业、南山铝业、常熟汽饰、川仪股份、金地集团，占基金资产净值比均超 0.7%。

中庚小盘价值的“11至20大”重仓股主要为永茂泰、诚益通、苏农银行、海信视像、中国神华、潮宏基等，主要布局能源、银行、地产、机械设备等行业，对以上个股，丘栋荣的持仓超过1%。

中庚价值品质一年持有期混合也不例外，“11至20大”重仓股主要为苏农银行、康华生物、柳药集团、广汇能源、常熟汽饰等，分布于有色金属、能源、机械设备等行业。

以及中庚价值灵动灵活配置混合基金，该基金的隐形重仓股为华统股份、驰宏锌锗、邮储银行、广信股份、永茂泰，持仓比例超1.8%。

相反的是，丘栋荣明显减少了对科技股的配置，如去年四季度，美团被丘栋荣大幅抛售。截至去年末，中庚价值领航对美团的持仓仅剩500股，市值仅78027元；中庚价值品质对美团的持仓仅剩14200股，市值仅221.6万元。同时，快手还遭到了清仓。

另外，丘栋荣对港股青睐有加，2022年对港股加仓明显，比如截至去年年末，在权益仓位整体为93.22%的背景下，其管理的中庚价值领航港股仓位已经达到了基金净值的45.58%。中庚价值品质也是在整体93.58%的权益仓位的情况下，港股仓位达到了46.22%。

在年报中，丘栋荣还对后市走向做出了判断，他表示，宏观背景变化正在进行，中国的稳增长落实与全球范围内的防通胀回落，基本面内升外降。具体来看，丘栋荣认为有三点：一是回归经济，更积极、更专注于经济基本面。二是经济聚焦国内，弹性较大。三是市场信心逐步提升。

同时，丘栋荣还认为A股整体估值偏低，“从结构上看，仅有大盘成长一类的股票估值处于中性水平之上，其他类型的风格基本处于低估区域，从大盘股到小盘股，从价值股到成长股，均能进行很好的布局。”