溢价35%，中国五矿入主盐湖股份

9月7日，青海盐湖工业股份有限公司（简称盐湖股份）实控人青海省政府国有资产监督管理委员会（简称青海国资）、控股股东青海省国有资产投资管理有限公司（简称青海国投）与中国五矿集团有限公司（简称中国五矿）及下属子企业签署了《关于组建中国盐湖集团合作总协议》。

根据《合作总协议》约定，青海国资、青海国投与中国五矿拟共同组建中国盐湖工业集团有限公司（简称中国盐湖集团）。同时，中国盐湖集团拟以现金购买青海国投及其一致行动人芜湖信泽青投资管理合伙企业（有限合伙）合计持有的681,288,695股盐湖股份股票，价款暂定为135.58亿元，收购价为19.9元/股，相比最近一个交易日收盘价溢价35%。

公告显示，三方所成立的中国盐湖集团注册资本为100亿元，股权结构暂定为：中国五矿持股53.00%；青海国资持股18.73%；青海国投持股28.27%。而在中国盐湖集团股份收购完成后，所持有盐湖股份的总股本将达到12.54%，完成对盐湖股份的控股。

这意味着，中国五矿将成为盐湖股份的实控人，而当地国资则可以继续间接持有盐湖股份股权。

事实上，此次协议已有前兆。据了解，5月6日，盐湖股份发布公告便透露过与中国五矿合作：青海国投计划与中国五矿合建世界级盐湖产业基地，并共同打造世界级盐湖产业集团，后者将由中国五矿控股。

资料显示，中国五矿是以金属矿产为核心主业、由中央直接管理的国有重要骨干企业。截至2023年底，中国五矿资产总额超1.1万亿元，公司经营的金属品种覆盖我国战略性矿种目录的70%以上。中国五矿2024年度工作会议上信息显示，2023年营业收入首次迈上9000亿元台阶，全年营收总规模预计达9300亿元、同比增长3.5%。

而盐湖股份则是青海省国资委管理的省属大型上市国有企业，是中国目前最大的钾肥工业生产基地，拥有年产500万吨钾肥生产能力，年产量占国内35%左右；同时拥有年产4万吨碳酸锂产能，占国内总供给的8%左右，4万吨基础锂盐一体化项目也预计今年底建成。

盐湖股份2021-2023年营收为147.78亿、307.39亿、215.79亿，净利润为44.78亿、155.68亿、79.14亿。最新披露的半年报中，上半年营收为72.37亿，净利润22.12亿。