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视而不见强势的银行股,应该吗?

老虎财经 王帅 2016/05/12 17:37 3903
视而不见强势的银行股,应该吗?
©视觉中国
"大盘暴跌多日,各个板块都饱受摧残,不过,这一切好像都没银行股什么事。"

五一行情仅仅持续了3天,67两日,大盘便连续上演暴跌行情,截止512日收盘,沪指收跌0.04%5月跌幅已达3.49%


然而,在这波暴跌行情之中,银行股却扮演了一位未受其害的看客。


截止512日收盘,招商银行和宁波银行领涨银行板块,涨幅分别为1.81%1.30%,而板块之中跌幅最大的中信银行的跌幅也仅为1.07%,银行股的强势表现可见一斑。



3个月获7.2%的绝对收益


进入4月下旬以来,大盘便多次上演砸盘,只不过,这一切似乎都与银行股无关。银行股到底有多强势,微博上的一段段子便足以说明。


银行股:啊~啥? 大盘:我TMD摔倒了三天多了,你还不知道? 银行股:啊~啥!哦,知道了


大盘:疼死我了 银行股:啊,我看看,我不疼啊~ 大盘:........ 银行股:发生啥了? 大盘:暴跌了,你TMD看不见啊 银行股:啊?啥?


笑完之后,让我们再来看一看数据。据华泰金融的数据统计,截止511日,银行指数近1周、1个月分别取得1.7%6.4%的相对收益,3个月绝对收益达到7.2%其中宁波、招商、南京、民生3个月涨幅分别达到21%18%15%10%


下图为招商银行2月至今的涨幅:



在投资中,有一句话叫 “凡是不讲风控的金融就是耍流氓”,而当下的银行股,正是讲究风控的经典样本。


一位业内人士指出,银行股目前最大优势就是估值低,确定有现金分红,完全可以作为无风险债券长期持有,只这一点在几千家公司已不得了。其次,中国还有很多的基础设施建设很落后(尤其是中西部地区),城镇化不高,消费还处于持续升级中,一带一路的国策才开始,人民币国际化也才起步(今后超发的货币都要像美元一样流向全世界)、长期偏宽的货币政策还会延续多年,这就决定了银行的成长空间巨大,它不弱于任何一个行业板块。


投贷联动试点启动,银行业改革步伐加快


所谓好事成双,银行股在晒出亮眼成绩单的同时,消息面上也迎来了利好,投贷联动试点进入实施阶段,显然是锦上添花之举。


511日,银监会发布消息称,已牵头召开试点工作启动会,标志着投贷联动试点正式进入实操阶段。


此次试点银行共有10家,依次国家开发银行、中国银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行。银监会相关人士曾透露,首批试点银行与监管层之间是双向选择的。不难看出,其中有7家都是试点区域的地方性银行。


投贷联动是指银行对中小微企业在风险投资机构评估、股权投资的基础上,以债券形式为企业提供融资支持,形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式,银行可以分享企业成长的收益。


银监会副主席周慕冰指出,投贷联动既有利于提升银行业持续服务科创企业的金融供给能力,又有利于促进银行自身转型发展。


无独有偶,华泰金融分析师罗毅表示,投贷联动框架下银行正式获得股权投资资格,股本市场将迎来新的增量资金,大幅提升市场对股权投资的关注度;同时也将拓展银行的资金配置范围,强化投资和定价能力。


罗毅十分看好民营银行的投资机会,他指出,民营银行最为核心的优势在于市场化基因的创造而非再造或改造,更市场化的激励机制、风险管理文化开拓传统银行未能覆盖的客户领域,同时利用股东方对于上下游的信息优势深耕于客户的多元化金融需求。


第二批民营银行试点公布在即,有望引领又一波银行股风潮。罗毅建议投资者可关注市场化改革加快、差异化转型的银行股:民生(民营标杆,信用卡分拆)、招商(一体两翼、轻型银行战略;员工持股)、光大(云端银行、理财子公司)、华夏(混改标杆、事业部改革)、宁波(资产结构调整,大零售)


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