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中信银行,拿互联网金融来“晋级”靠谱吗?

老虎财经 陈亚 2013/05/06 17:56 6398
中信银行   
中信银行,拿互联网金融来“晋级”靠谱吗?
©视觉中国
"中信银行此前一直是股份制银行的“老二”,2012年滑落至第五,被挤出第一梯队。中信银行必须寻求快速发展的捷径,牵手腾讯的互联网金融服务是中信的大战略。只是,各家银行都已经意识到互联网模式对于既有金融系统的革命,以阿里金融为代表的互联网模式和传统的金融业的甲乙方地位可能正在发生本质的变化,中信银行联手腾讯的“弯道超车”是否会如愿以偿?"

 


  中信银行此前一直是股份制银行的“老二”,一度是招商银行强有力的竞争对手。但2012年发生了改变。

  年报数据显示,总资产排名前五的股份制银行分别是:招商银行3.41万亿,兴业银行3.25万亿,民生银行3.21万亿,浦发银行3.14万亿,中信银行2.96万亿。中信银行总资产规模滑落至第五,被挤出第一梯队。

  近几年,招商银行,民生银行,兴业银行的特色业务开展的有声有色,后两者更是凭借特色的业务发展跻身股份制银行第一梯队。然而中信银行仍然面临着零售业务和对公业务在收入结构和利润结构上严重失衡的问题。

  但是2012年至今中信银行的一系列举动表明似乎在告诉人们“中信可能不会再这么平淡下去”。下一个发力点或是“互联网”银行。只是,各家银行都已经意识到互联网模式对于既有金融系统的革命,以阿里金融为代表的互联网模式和传统的金融业的甲乙方地位可能正在发生本质的变化,中信银行联手腾讯的“弯道超车”是否会如愿以偿?

  2012年业绩遭遇滑铁卢

  2012年年报显示,此前一直位列股份制银行第二的中信银行,总资产规模滑落至第五,被挤出第一梯队。

  年报数据显示,总资产排名前五的股份制银行分别是:招商银行3.41万亿,兴业银行3.25万亿,民生银行3.21万亿,浦发银行3.14万亿,民生银行2.96万亿。

  对于中信银行来讲,更显尴尬的是,其2012 年实现归属母公司股东净利润310.3 亿元,同比仅增长0.69%,而不良贷款额则同比增长43.48%。0.69%的增长率远低于同业的净利润增长率。

  在业绩发布会上,中信银行行长朱小黄解释,该行去年净利润微增0.69%,主要是基于审慎经营的原则,大幅计提拨备所致。

  同时最新的一季度报显示,中信的净利润与其他几家股份制银行相比增速下滑更加明显。截至今年一季度末,华夏、民生、光大、浦发、招行和中信银行净利润增速分别为25.47%、20.09%、16.09%、12.78%、11.84%、7.65%,而去年一季度这几家银行的净利润同比增速分别为37.68%、47.70%、41.07%、30.29%、32.16%、31.64%。

  多家特色银行纷纷崛起

  从几家银行的总资产排名可以看出来,中信银行排名下滑至第五的主要竞争对手是民生和兴业。

  实际上,2010年以来,中信银行的净利润增速就开始处于下降中。2010年,中信银行净利润增速为50.2%,2011年下降为43.28%,从去年三季度开始更显疲态,去年前三季度,该行实现净利润272.26亿元,同比仅增长12.38%,三季度单季净利润78.53亿元,比2011年同期的 92.02亿元下降了14.66%。而民生银行当季实现净利润97.57亿元,增长超过30%。

  民生银行的净利润增速其间虽有反复,但总体增速却远快于中信,2010至2012年,民生银行的净利润增速分别为45.25%、58.81%、34.51%,平均增速超过45%,而中信平均增速只有31%。

  民生银行能保持较快增速的原因是小微企业贷款业务的成熟,并形成了自身特色。

  这几年,民生银行在业务创新上非常出色,言及银行小微金融服务,几乎必称民生银行。小微业务的巨大发展空间是人们如今仍然看好民生银行的最大理由。

  具体数据来看,2012年,民生银行零售业务对利润总额的贡献已经从此前3年的不到20%迅速上升至29.1%。小微在零售贷款中占比高达68.9%。经历了4年的发展,民生银行小微业务已完成跑马圈地,逐步进入实质贡献利润的阶段。

  2011年底时,中信银行零售业务收入占比14%,但利润贡献度仅3.99%,2012年尽管零售业务收入占比提升至17%,但当年加大零售业务投资战略也使得其利润贡献度进一步下降。

  另一家资产规模进入前三的兴业银行,在同业业务领域中已形成了独特的竞争优势,过去两年,兴业银行通过同业业务领域的各种创新方式,如同业代付、买入返售信托受益权等,实现了业绩的超预期增长。

  尽管同业业务因影子银行属性而面临一定的监管压力,但由于兴业银行在该领域具备较强的创新能力,每次都能通过创新方式先于同业获得丰厚收益;在每次该创新因被同业效仿或遭遇监管压力而收益变薄或消失的时候,兴业银行能够通过迅速再度创新,使同业业务增长得以持续。

  招商银行过去十年凭借优秀的经营管理能力和领先的零售业务,已被市场广泛认可。2012年招商银行零售金融业务对于全行税前利润贡献已超过32%。

  目前来看,招行零售业务已经成熟,民生和兴业的业务转型效果明显,相比之下,中信银行对批发银行业务的过度依赖,却一直困扰着中信银行发展。历史数据显示其近5年零售银行业务收入占比一直维持在11%-14%的低水平,而同期招商银行的零售银行业务收入占比已近1/3。

  中信银行的两大业务都进行的不是很顺畅,一方面零售银行业务收入的占比过低,不仅使得"息差水平"整体偏低,更导致中信银行难以形成合理的风险分摊渠道。另一方面中信银行的批发银行业务更容易受到外部经济环境的影响和来自国有大银行的冲击。

  互联网金融--救赎之路

  国内外一些经营良好的综合性银行数据显示,公司业务与零售业务合理占比应为1:1,而中信银行的公司业务占比一度高达80%。中信银行若想再次挤进第一梯队,零售业务首当其冲。

  其实,面对业务结构的困扰,中信银行一直有所谋,在2012年业绩发布会上,朱小黄表示,该行将通过突出业务结构调整、突出客户结构调整、突出战略发展重点等方式,在保持和提升对公业务市场地位的同时,建立对公以中型客户为主、对私以中高端客户为主的“橄榄形”客户结构,战略性推动零售银行业务发展,加快发展中间业务,全面践行“综合型商业银行”发展理念。

  早在2012年10月,中信银行正式成立了“网络银行部”,提出“再造一个网上中信银行”的宏伟目标。

  在大力布局投入人力物力的同时,“大零售”策略开始初露锋芒,中信银行的个人网银客户达到了756.7万户,增长了32.6%。其手续费收入及佣金亦有较大增长,26.85%的利润增速也超过了中信银行的16.23%营业收入增速。

  最值得关注的是,1月16日,中信银行与腾讯旗下非金融支付财付通签约,开展全面战略合作。据传中信银行零售部并购电商项目方案已提交管理层讨论。

  中信银行作为全国性商业银行,其零售业务始终没有公司业务发展得好,财付通拥有2亿的活跃客户和腾讯7个亿的客户群体,对于中信来讲,互联网金融或是其下一片蓝海。

  表面上,这是两个企业寻求优势互补的过程,而联系到阿里巴巴向会员开放小微贷款、建设银行“善融商务”上线,再联系2011年至今央行先后发放6批共223家第三方支付牌照,我们至少可以看出以下两点:第一,互联网企业以强劲的后发优势高调挺进金融领域;第二,以银行为代表的金融行业以前所未有的包容姿态,接纳了互联网的商业模式。

  中信银行牵手财付通,如果能在结合的过程中实现各自优势的真正融合,并且在合作的领域里探索出更有价值的商业模式。那么,互联网金融或是中信银行再次登陆股份制银行第一梯队的利器。


 


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