12.7亿转债“溢价”两成转股，丰隆银行增持成都银行至19.57%

5月8日，成都银行发布关于持股5%以上股东因可转债转股增持公司股份超过1%的提示性公告，公告表示，其公司股东丰隆银行将所持的12.65亿元成银转债转为成都银行90999999股A股普通股股票。

据悉，2007年11月，成都银行采取非公开定向发行方式，以每股3元的价格向境内外投资者增发20亿股。其中，丰隆银行作为境外战略投资者入股6.5亿股，投资金额约为19.5亿元，持股比例19.99％，成为第二大股东。2017年11月，成都银行完成首次公开发行，丰隆银行对于成都银行的持股比例稀释至17.99％。

去年3月3日，成都银行公开发行了8000万张A股可转换公司债券，随后于4月6日在上交所挂牌交易，简称“成银转债”。该转债每张面值为100元，发行总额80亿元，期限6年。根据相关规定，成银转债自2022年9月9日起便可转换为成都银行A股普通股股票。

开始转股后，丰隆银行便逐步将其所持的部分成银转债转换为成都银行A股普通股股票，其持股比例也随之提升。据成都银行一季报显示，截至今年一季度末，丰隆银行所持成都银行股权占比达18.5%。

而本次丰隆银行转股后，其持有成都银行股份比例变为 19.57%，持股比例合计增加 1.58%。

不过，从数据来看，这个时候丰隆银行将成银转债转股似乎并不划算。

成银转债当前转股价格为 13.90 元/股。截至5月9日收盘，成银转债的最新价格为每张120.856元，而转股价值为99.28元，转股溢价率高达21.73%。然而，转股溢价率作为衡量转债当前交易价格相比于其转股价值的溢价程度的数值，一般是越低越好。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，“虽然可能会面临账面浮亏，但转股后，同样也可能会随着未来正股股价上涨而转为浮盈。由于经济稳步复苏，银行估值低洼，近期银行板块亮眼表现，都提振了可转债转股的吸引力。”

同时上海证券研究所固收首席郑嘉伟也指出，商业银行大股东溢价转股大多是为了通过提升自身的持股比例，分享商业银行长期高分红收益。

业绩方面，作为西南地区头部城商行，成都银行保持着稳健的发展态势。2022年，成都银行的营业收入、净利润分别首次突破200亿元、100亿元大关，分别为202.41亿元、100.42亿元，同比增长13.14％、28.24％。其中，成都银行2022年的营业收入增速在A股上市城商行中居于首位，净利润增速在上市城商行中也仅次于江苏银行。

今年一季度，成都银行实现营业收入53.05亿元，同比增长9.71％；净利润25.27亿元，同比继续增长17.5％。